V publikácii vydanej prestížnym CFA inštitútom som našiel zaujímavý pohľad na poplatky platené za rôzne finančné produkty, či finančným sprostredkovateľom. Poplatky sú v skutočnosti oveľa vyššie ako sa na prvý pohľad zdá.
Po čase vyšlo ďalšie, ostro sledované, hodnotenie úspešnosti aktívne spravovaných podielových fondov v USA – SPIVA Scorecard. Ide o vydanie ku koncu roku 2011. Správa vychádza každý pol rok a porovnáva aktívnych manažérov s pasívnym indexom. SPIVA vychádza už desiatym rokom.
Pasívne investovanie je založené na tvrdení, že trhy sa hýbu náhodne. Preto nie je treba platiť drahých analytikov a investičných manažérov, ktorí by skúmali akciový, či dlhopisový trh a rozhodovali o tom, ktorú akciu, či dlhopis treba kúpiť, prípadne predať. Jednou z hlavných výhod pasívneho investovania oproti aktívne spravovaným investíciam sú týmto pádom nízke náklady. Najväčšie akciové trhy, čiže USA a Eurúpu, dnes môžete pokryť pasívnymi fondami so správcovským poplatkom aj menej ako 0,2% p.a. Ako sa táto nákladová výhoda premietne do vašej investície?
V tejto a ďalších niekoľko častiach seriálu sa pozrieme na aktívne investovanie, technickú a fundamentálnu analýzu a v súvislosti s nimi aj na výsledky odborných štúdií zameraných na ich úspešnosť. Keďže je v Európe aktívne investovanie s veľkou prevahou prevládajúca forma investovania, zameral som sa vo svojej diplomovej práci najmä na štúdie, ktoré ukazujú aktívne investovanie v nie tak ružovom svetle. Je dobré mať k dispozícii aj pohľad druhej strany a na základe toho sa potom rozhodnúť.
Pasívne investovanie funguje na myšlienke, že trhy sú efektívne. Inými slovami, na trhu je dostatok aktívnych investorov, analytikov, prognostikov atď, ktorí reagujú na nové informácie (napr. kvartálne výsledky firiem…), a tak ich zapracúvajú do ceny akcií, či iných cenných papierov takmer okamžite. To zaručuje, že minulé informácie sa už nedajú použiť na dosahovanie nadpriemerných výnosov (bez podstúpenia primeraného rizika).
ÚvodPodielové fondy sa v priebehu 20eho storočia stali rozhodujúcim prostriedkom sporenia pre drobných investorov. Tieto fondy im aj s relatívne malými sumami umožnovavli akumulovať značný kapitál a špekulovať na burzách po celom svete. Investorom prinášajú výhodu diverzifikácie a do istej miery aj nižšie transakčné náklady, ktoré sú s investovaním bezprostredne spojené. Toto by so svojimi nízkymi finančnými čiastkami neboli bývali dosiahli.
Dnešným článkom začínam seriál o investovaní, ktorý vás bude sprevádzať podľa mojich predpokladov minimálne niekoľko nasledujúcich mesiacov. Po dlhšom premýšľaní som sa totiž rozhodol, že začnem postupne prekladať moju diplomovú prácu do slovenčiny. Aj keď si nerobím ilúzie, že ide o nejaké preborné dielo, myslím, že je dosť zaujímavá na to, aby nezapadla prachom doma na poličke.
SK
EN
Loading ...