Odporúčam pozrieť si toto krátke interview. Ide o rozhovor s Johnom Bogleom, ktorého som na tomto blogu spomínal už viac krát. Je zakladateľom spoločnosti Vanguard, ktorá v 70tych rokoch ako prvá prišla s verejne dostupným indexovým fondom. V interview rozoberá investovanie do alternatívnych investícií, ale aj ochranu pred infláciou. Cel0 to trvá len okolo 8 minút.
→ continue reading
Koniec augusta bol vo svete pasívneho investovania aj dôvodom na menšiu narodeninovú oslavu. 31. augusta 1976 totiž vznikol prvý indexový fond na svete. Mal názov First Index Investment Trust, otvorila ho spoločnosť Vanguard na čele s jej zakladateľom Johnom Bogleom a cieľom bola replikácia indexu S&P 500.
V tomto článku o pasívnom investovaní chcem uviesť konkrétny príklad, ako by malo vyzerať portfólio pasívneho investora. Najprv vám predstavím tzv. Lazy portfolios (v slovenčine ide o niečo ako lenivé, pasívne portfóliá). Ide o veľmi jednoduché portfóliá zostavené známymi US investormi, ktoré sa hodia viac pre Američanov, no poslúžia ako vhodný príklad na začiatok. Potom by sme si ukázali portfólio pasívneho investora žijúceho v eurozóne.
Jedna z najväčších správcovských spoločností na svete, spoločnosť Vanguard, ktorá spravuje vyše 1,3 bilióna USD, pripravuje spustenie nových indexových fondov obchodovaných na burze – tzv. ETF. Tieto nové fondy budú replikovať indexy spoločnosti Russell a S&P, s ktorou mal Vanguard spor od roku 2003 ohľadne licencovania indexov. → continue reading
Britský denník The Guardian priniesol pred niekoľkými dňami článok o Dr. Malkielovi a jeho postoji k investovaniu. Burton Malkiel je profesorom ekonómie na slávnej univerzite v Princtone, kde získal aj doktorát. Titul MBA získal na Harvarde. V 80-tych rokoch bol dekanom na Yale School of Management a 28 rokov pôsobil v spoločnosti Vanguard – jednom z najväčších správcov fondov v USA, ktorý spravuje okolo 1,3 bilióna USD (nejedná sa o zlý preklad z angličtiny) prevažne v pasívnych indexových fondoch.
Spoločnosť Vanguard prišla s výskumom, v ktorom tvrdí, že ženy sú spravidla lepšími investormi ako muži. Muži sú pri investovaní príliš sebavedomí a v šume množstva finančných správ vidia signály, ktoré tam vôbec nie sú. K podobnému výsledku prišli vo svojej známej štúdii Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence and Common Stock Investment Terrance Odean z University of California v Berkley a Brad Barber z University of California v Davis. → continue reading
Investičné fórum o pasívnom investovaní inšpirované Jackom Bogleom. Je síce v angličtine, no investorom ho veľmi doporučujem. Jednak sa môžete na týchto fórach veľa naučiť a začiatočníci môžu získať prvotné informácie o pasívnom (indexovom) investovaní. Pre začiatočníkov veľmi v skratke zhrniem, že pasívne investovanie je založené na presvedčení, že všetky verejne dostupné informácie sa takmer okamžite po zverejnení pôsobením investorov, alebo špekulantov, premietnu do ceny akcií, dlhopisov atď. Využívať teda na investovanie minulé ceny (ako je zvykom pri technickej analýze), alebo informácie z verejne dostupných výročných správ, výkazov ziskov a strát etc. (čo je základom fundamentálnej analýzy) je vopred odsúdené na neúspech.
SK
EN
Loading ...