Carmen Reinhart z University of Maryland a Vincent Reinhart z American Enterprise Institute zverejnili štúdiu After the Fall, v ktorej skúmali správanie reálneho (očisteného o infláciu) HDP, nezamestnanosti, inflácie, cien nehnuteľností atď desať rokov pred a desať rokov po vážnej kríze v rôznych postihnutých krajinách sveta. Napríklad skúmajú krach z 1929, ropný šok z 1973, krach akciového trhu v Japonsku z 90tych rokov, ale aj najnovšiu finančnú krízu.
Peter Morris z britského Centra pre výskum finančných inovácií – CSFI (Center for the Study of Financial Innovation) a bývalý bankár v Morgan Stanley prišiel so zaujímavou štúdiou o private equity priemylse.
Ospravedlňujem sa za nepravidelné pridávanie článkov. Od septembra sa budem snažiť pracovať naplno:).
Analytici praivdelne predpovedajú výšku budúcich ziskov na akciu, či tržieb spoločností obchodovaných na burze. Aj na základe toho vydávajú svoje investičné odporúčania. Blog Bespoke Investment Group zverejnil úspešnosť ich predpovedí (tzv. beat rate). V skutočnosti boli zverejnené zisky firiem v druhom kvartáli tohto roku až u takmer 70% firiem vyššie ako boli predpovede analytikov. Rád by som vedel percento spoločností, u ktorých sa trafili.
Aswath Damodaran, profesor na New York University Stern School of Business zverejnil zaujímavú štúdiu o tom, či vlastne existuje bezriziková úroková miera, ktorá sa v ekonomickej teórii hojne používa. V tejto súvislosti rozoberá Damodaran históriu štátnych krachov a pôsobenie ratingových agentúr, či iných indikátorov investičného rizika v súvislosti so štátnymi dlhopismi, čo je samo o sebe zaujímavé čítanie.
Svetová banka zverejnila nedávno štúdiu o príčinách nevídaného nárastu cien komodít v poslednej dekáde a následnom spľasnutí bubliny. Príčinu neúmerného rastu cien vidia ekonómovia Svetovej banky v rôznych faktoroch – ekonomický rast, slabý dolár, expanzívna monetárna politika, fiškálna expanzia, štátne dotácie, podpora biopalív, činnosť investičných fondov atď.
Teória efektívnych trhov (TET) je základom pre pasívne investovanie. Táto teória tvrdí v skratke, že trhová cena je najlepším odhadom skutočnej hodnoty cenného papiera, pretože trhová cena zohľadňuje všetky dostupné informácie (minulé aj aktuálne), ktoré majú účastníci trhu k dispozícii. Prekonať tak trhový výnos (bez nadmerného rizika) inak ako prostredníctvom šťastnej náhody nie je možné. → pokračovanie článku
