Jonathan Lewellen z prestížnej Dartmouth College zverejnil v roku 2007 štúdiu, v ktorej skúmal schopnosť inštitucionálnych investorov – čiže bánk, podielových fondov, penzijných fondov, poisťovní, hedgeových fondov, univerzitných fondov atď. – poraziť trh. Analyzoval obdobie rokov 1980 až 2005, kedy sa v USA významne zmenila štruktúra vlastníctva akciových spoločností obchodovaných na burze.
Bill Miller patril do nedávna v Spojených štátoch k legendárnym investorom typu Petra Lyncha, či Johna Templetona. Počas 15 rokov od roku 1991 každoročne porážal americký index S&P 500. Od roku 2006 to s ním začalo ísť dolu vodou. Niektoré podrobnosti sa dočítate napríklad aj v tomto článku.
Odporúčam pozrieť si toto krátke interview. Ide o rozhovor s Johnom Bogleom, ktorého som na tomto blogu spomínal už viac krát. Je zakladateľom spoločnosti Vanguard, ktorá v 70tych rokoch ako prvá prišla s verejne dostupným indexovým fondom. V interview rozoberá investovanie do alternatívnych investícií, ale aj ochranu pred infláciou. Cel0 to trvá len okolo 8 minút.
→ pokračovanie článku
Posledné dni ma zaujalo niekoľko článkov o hedgeových fondoch. Ide o fondy, ktoré narozdiel od bežných podielových fondov môžu využívať širokú paletu investičných nástrojov, stratégií, pákový efekt atď. Viac o nich sa môžete dozvedieť napr. v tomto článku.
V poslednej dobe som sa na istý čas odmlčal s novými článkami. Verím, že to bude len dočasné a po krátkom čase sa k písaniu článkov o pasívnom investovaní vrátim. Ak by ste mali medzičasom nejaké otázky ohladne investovania, investičných odporúčaní, indexových fondov a podobne, pokojne mi pošlite email, rád odpoviem.
Koniec augusta bol vo svete pasívneho investovania aj dôvodom na menšiu narodeninovú oslavu. 31. augusta 1976 totiž vznikol prvý indexový fond na svete. Mal názov First Index Investment Trust, otvorila ho spoločnosť Vanguard na čele s jej zakladateľom Johnom Bogleom a cieľom bola replikácia indexu S&P 500.
Spoločnosť Standard&Poor’s vydala pred nedávnom svoju pravidelnú správu, v ktorej hodnotí výkonnosť aktívne spravovaných podielových fondov v porovnaní s pasívnymi indexami. Správa má názov SPIVA – Standard&Poor’s Indices Versus Active Funds Scorecard – a okrem akciových fondov zameraných na USA analyzuje aj akciové fondy investujúce v Európe, rozvíjajúcich sa krajinách, no porovnáva aj výkonnosť dlhopisových fondov.
SK
EN
Loading ...