ETF

Investovať do dlhopisov vydaných mimo eurozóny?

V poslednej dobe ma zaujali dva články. Ten prvý je štúdiou z dielne investičnej spoločnosti Vanguard, v ktorej analyzovali, aký vplyv na výnos a riziko portfólia má investícia do dlhopisov v inej než lokálnej mene (z nášho pohľadu by šlo o dlhopisy v USD, GBP, JPY, AUD…). Druhý článok bol reakciou na stĺpček v NY Times, v ktorom sa jeden zo skúsených pracovníkov Goldman Sachs lúči s touto bankou.

→ continue reading

Minimálne poplatky = vyššie výnosy

NákladyPasívne investovanie je založené na tvrdení, že trhy sa hýbu náhodne. Preto nie je treba platiť drahých analytikov a investičných manažérov, ktorí by skúmali akciový, či dlhopisový trh a rozhodovali o tom, ktorú akciu, či dlhopis treba kúpiť, prípadne predať. Jednou z hlavných výhod pasívneho investovania oproti aktívne spravovaným investíciam sú týmto pádom nízke náklady. Najväčšie akciové trhy, čiže USA a Eurúpu, dnes môžete pokryť pasívnymi fondami so správcovským poplatkom aj menej ako 0,2% p.a. Ako sa táto nákladová výhoda premietne do vašej investície?

→ continue reading

Nie je fond ako fond

Emerging MarketsAj pri výbere pasívne spravovaných fondov sa treba mať na pozore. Je ich stále viac a viac a tak trochu opatrnosti nikdy nezaškodí. Autori tejto štúdie (Evaluating the Performance of Global Emerging Markets Equity Exchange-Traded Funds) analyzovali tzv. tracking error (ukazovateľ toho ako presne je daný index replikovaný) medzi ETFkami (fondy obchodované na burze) investujúcimi do rozvíjajúcich sa krajín a samotným akciovým indexom  týchto krajín (MSCI Emerging Markets Index). V dlhodobom priemere zaostávajú tieto ETF o cca 0,85% p.a. oproti indexu, čo je celkom v poriadku vzhľadom na priemerné náklady ETF investujúcich v rozvíjajúcich sa krajinách.

→ continue reading

Kúpiť a držať je stále víťaznou stratégiou

Burton MalkielBurton Malkiel (kto je Burton Malkiel) vo svojom článku pre Wall Street Journal uvádza niekoľko argumentov pre pasívne investovanie a indexové fondy práve v dobe, keď mnohí investiční poradcovia a správcovia majetku tvrdia, že táto forma investovania (tiež označovaná ako Buy and Hold – Kúpiť a držať) už nie je vhodná.

Profesor Malkiel uvádza známe fakty, ktoré si treba zrejme stále pripomínať – neexistuje zrejme nik, kto by permanentne dokázal časovať trh (predpovedať, kedy je trh na dne a kedy na vrchole). A aj keď to niekto jeden rok dokáže, druhý rok, alebo po ďalšie roky to nezopakuje, keďže s najväčšou pravdepodobnosťou to bola len náhoda. Keď zmeškáte počas napr. 10 rokov len niekoľko dní s najväčšími výnosmi, váš celkový výnos môže byť ďaleko nižší ako pri Buy and Hold investovaní.

→ continue reading

Nové ETF od spoločnosti Vanguard (New ETFs from Vanguard)

VanguardJedna z najväčších správcovských spoločností na svete, spoločnosť Vanguard, ktorá spravuje vyše 1,3 bilióna USD, pripravuje spustenie nových indexových fondov obchodovaných na burze – tzv. ETF. Tieto nové fondy budú replikovať indexy spoločnosti Russell a S&P, s ktorou mal Vanguard spor od roku 2003 ohľadne licencovania indexov. → continue reading

Kto vlastne zarába v ETF priemysle? (Who’s Actually Making Money In The ETF Industry?)

RevenuePortál Indexuniverse.com priniesol odhad príjimov správcvoských spoločností, ktoré spravujú peniaze cez ETF (na burze obchodované podielové fondy). Je z neho zrejmé, že väčšina spoločností o peniaze prichádza a v krátkej dobe bude musiet prísť ku konsolidácii.

→ continue reading

Do Free ETF Trades Have a Hidden Price Tag?

iSharesBrokeri v USA začali ponúkať vybrané ETF (ETF sú jednoducho povedané indexové podielové fondy predávané na burze) bez toho, aby investori museli platiť poplatky za nákup, alebo predaj. Spoločnosť Charles Schwab poskytuje svoje vlastné ETF bez poplatkov za obchod a Fidelity sa dohodla so správcom fondov iShares, že bude poskytovať vybrané iShares bez poplatkov. Je to krok smerom k investorom. No aj brokeri musia z niečoho žiť, a tak treba sledovať, či sa u týchto fondov časom nezvýšia správcovské poplatky, aby nahradili výpadok prijímov. Viac sa dozviete tu.

PageRank ikona zdarma