Spoločnosť Morningstar Inc. je známa výskumom a analyzovaním podielových fondov. Bola založená v roku 1982, pôsobí v 20 krajinách sveta a finančným poradcom, či investorom ponúka podrobné informácie o vyše 350 000 investičných inštrumentoch. Známy je najmä jej hodnotiaci systém, v ktorom fondy dostávajú od jednej po päť hviezdičiek v závislosti od ich kvality. → continue reading
Profesor Eugene Fama diskutoval v interview pre magazín US News výsledky svojej štúdie o výkonnosti aktívne spravovaných podielových fondov. Simulovali v nej spolu s profesorom Kennethom Frenchom svet, v ktorom nemajú manažéri podielových fondov žiadne nadpriemerné ani podpriemerné schopnosti.
Yu Wang a Marno Verbeek z Erasmus University v Rotterdame vo svojej štúdii Better than the Original? The Relative Success of Copycat Funds z februára 2010 skúmali výnosnosť stratégie spočívajúcej v napodobňovaní podielových fondov. Obaja vedci skúmali výkonnosť portfólií, ktoré kopírovali aktívne spravované akciové fondy v USA (3 046 fondov) v období 1985 až 2008. V USA majú totiž podielové fondy povinnosť zverejňnovať presné rozloženie majetku raz za kvartál.
Ekonómovia za posledné roky objavili pri skúmaní minulých dát mnohé ‘anomálie’, ktoré uvádzajú ako dôkazy proti efektívnym trhom a indexovým fondom. Investori, ktorí by tieto anomálie vedeli využiť vo svoj prospech, by dosiahli nadpriemerné výnosy bez toho, aby podstúpili riziko. Ako príklad takejto anomálie sa dá uviesť napr. stock price momentum – akcie, ktoré rástli (padali) posledný rok, budú rásť (klesať) aj ďalší. V poslednom období sa ukazuje, že takmer všetky z týchto anomálií sú len zdanlivé, nedajú sa využiť kvôli vysokým transakčným nákladom, prípadne zaniknú onedlho po ich zverejnení.
Obchodovanie s menovými pármi je brokermi a v médiach často prezentované ako rýchla a ľahká cesta k úspechu a bohatsvu. ‘Experti’ zvyčajne odporúčajú investorom spoliehať sa na technickú analýzu, pri ktorej sa používajú len údaje o minulých cenách. Nič iné okrem grafu daného menového páru, akcie, alebo akéhokoľvek aktíva nie je dôležité. Investori používajúci technickú analýzu zakresľujú do grafov rôzne indikátory – napr. kĺzavé priemery, RSI, obrazce ako supporty, rezistancie, trojuholníky atď. Dúfajú pri tom, že z minulého vývoja môžu určiť ten budúci.
SK
EN
Loading ...