Hedgeové fondy sľubujú investorom vyššie alebo aspoň porovnateľné zhodnotenie pri nižšom riziku ako bežné napr. akciové fondy. Sú to vlastne aktívni investori v tej najčistejšej podobe. Podľa nich trhy nie sú efektívne; existujú anomálie, ktoré sa dajú využiť; prípadne tvrdia, že vedia odhadnúť, kedy pojdú akcie hore a kedy budú padať. → continue reading
Nórska správcovská spoločnosť Connectum Capital Management odporučila klientom v liste jedného zo svojich partnerov predať všetky investície do hedgeových fondov. Tieto fondy nie sú podľa spoločnosti Connectum také výhodné ako sa o nich tvrdí. Richard Stott, partner spomínanej spoločnosti, vo svojom liste uvádza viacero odborných štúdií v neprospech hedgeových fondov. Okrem iného sa v týchto štúdiach ukázalo, že prínos hedgeových fondov k výnosu a volatilite celkového portfólia je minimálne nulový, ak nie záporný. Ďalším argumentom proti sú vysoké poplatky spojené s tymito fondami, ktoré môžu dosiahnuť až 8% p.a., a tak isto nízka likvidita a slabá regulácia s nimi spojená. Podľa Richarda Stotta je najlepšou voľbou investícia do indexových fondov.
Pri analýze výnosov podielových fondov za isté obdobie je dobré poznať nielen výkonnosť fondov, ktoré existujú v momente analýzy, ale aj fondov, ktoré už neexistujú a zanikli v sledovanom období. Keďže zaniknuté fondy sú v drvivej väčšine prípadov tie s podpriemernými výsledkami, ich nezaradenie do analýzy by nadhodnotilo výsledky a podhodnotilo prípadné straty investorov.Tento fakt sa označuje ako survivorship bias.
Bernie Madoff bol okrem iného manažérom hedgeového fondu a autorom snáď najväčšej Ponziho schémy v dejinách. Za spreneveru približne 50 miliárd USD bol odsúdený na 150 rokov väzenia. Podľa najnovších správ sa vo väzení ‘obrátil’ a začal svojim spoluväzňom odporúčať investíciu do pasívne spravovaných (indexových) fondov s minimálnymi poplatkami.
