Investovanie do hedgeových fondov.
Už dlhšiu dobu sa v investovaní skloňujú tzv. alternatívne investície. Ide napríklad o hedge fondy, realitné investície, private equity a podobne. V dobe, keď akcie veľmi nevynášajú a výnosy dlhopisov sa znižujú, prichádzajú investiční poradcovia so spomenutými alternatívami. Pre menej majetných sú to najmä realitné fondy, pre majetnejších aj nejaký ten hedgeový fond a pre najmajetnejších sa nájde aj “výhodný” private equity fond.
Warren Buffet uzavrel pred štyrmi rokmi zaujímavú stávku. Stavil sa v nej, že o 10 rokov dosiahne indexový fond spoločnosti Vanguard kopírujúci index S&P 500 vyššie zhodnotenie ako priemerný výnos piatich fondov hedge fondov, ktoré vyberie jeho protivník.
Na knižnom trhu sa objavila kniha od Simona Lacka, ktorý roky pôsobil v banke JP Morgan, kde mal na starosti okrem iného aj vyhľadávanie nových talentov v oblasti hedgeových fondov. Názov tejto knihy je veľavravný – The Hedge Fund Mirage: The Illusion of Big Money and Why It’s Too Good to Be True – napovedá, o čom v skutočnosti investovanie do týchto fondov je.
Adam Parker, analytik z americkej Morgan Stanley, sa v týchto dňoch pozrel na výsledky hedgeových fondov a výsledok nebol pre ne príliš ružový. Ukazuje sa, že alfa (miera, o akú dokážu poraziť trh) postupne z roka na rok klesala až sa dostala do negatívnych hodnôt. To znamená, že pasívna investícia, za ktorú by ste zaplatili minimálne poplatky, je na tom z pohľadu výnosov horšie ako predražené hedgeové fondy.
Posledné dni ma zaujalo niekoľko článkov o hedgeových fondoch. Ide o fondy, ktoré narozdiel od bežných podielových fondov môžu využívať širokú paletu investičných nástrojov, stratégií, pákový efekt atď. Viac o nich sa môžete dozvedieť napr. v tomto článku.
Raj Rajaratnam je zakladateľom hedgeového fondu Galleon Group, ktorý v čase svojej najväčšej slávy v roku 2008 spravoval 8 miliárd USD. Jeho Diversified Fund dosahoval zhodnotenia nad 20% ročne. V októbri 2009 bol Rajaratnam zatknutý FBI v súvislosti s využívanim insider informácií (informácie dostupné len vedeniu spoločností; na ich základe je nelegálne obchodovať) a 11. mája tohto roku uznaný vinným vo všetkých bodoch obžaloby.
SK
EN
Loading ...