Adam Parker, analytik z americkej Morgan Stanley, sa v týchto dňoch pozrel na výsledky hedgeových fondov a výsledok nebol pre ne príliš ružový. Ukazuje sa, že alfa (miera, o akú dokážu poraziť trh) postupne z roka na rok klesala až sa dostala do negatívnych hodnôt. To znamená, že pasívna investícia, za ktorú by ste zaplatili minimálne poplatky, je na tom z pohľadu výnosov horšie ako predražené hedgeové fondy.
Koniec augusta bol vo svete pasívneho investovania aj dôvodom na menšiu narodeninovú oslavu. 31. augusta 1976 totiž vznikol prvý indexový fond na svete. Mal názov First Index Investment Trust, otvorila ho spoločnosť Vanguard na čele s jej zakladateľom Johnom Bogleom a cieľom bola replikácia indexu S&P 500.
Často sa spomína, že predošlá dekáda bola stratená. Kto vraj investoval do akcií v roku 2000, do dnes nezarobil, alebo len veľmi málo. Tieto tvrdenia sú živnou pôdou pre vznik rôznych nových fondov, investičných stratégií, ktoré sľubujú stabilné pozitívne výnosy každý rok, prípadne napomáhajú húfnemu ukladaniu peňazí na termínované vklady.
Mnoho štúdií a výskumov sa zaboerá výkonnosťou podielových fondov a ich schopnosťou porážať trh. Tie ukazujú (napr. tu), že trh poráža fondy a nie naopak. Mnohí si možno pomyslia, že je to možno inak, pokiaľ ide o jednotlivcov. Čo ak podielovým fondom v skutočnosti o porážanie trhu ani nejde? Jednak kvôli legislatívnym prekážkam obmedzujúcim investičné stratégie, ale aj zo strachu, že pri nadmernom riskovaní skôr o peniaze prídu ako by ich zarobili. A tak sa manažéri fondov radšej do ničoho nepúšťajú, aby nemuseli odísť zo svojich dobre platených pozícií.
Už vyše roka sa snažím písať o výhodách pasívneho, či ak chete indexového investovania. No dlhší čas mám pocit, že by bolo dobré napísať aj to, kde sa vlastne indexové fondy dajú kúpiť a ako teda investovať pasívne v reálnom živote.
Prezident Obama s manželkou podali majetkové priznanie za rok 2010, z ktorého vyplýva, že ich finančný majetok sa pohybuje v rozmedzí 2,8 – 11,8 milióna USD. Presné číslo ťažko zistiť, keďže pravidlá pre majetkové priznanie umožňujú uvádzať majetok politikov v širokom rozpätí. No aj tak môže Obamovo priznanie slúžiť ako dobrý zdroj inšpirácie.
Raj Rajaratnam je zakladateľom hedgeového fondu Galleon Group, ktorý v čase svojej najväčšej slávy v roku 2008 spravoval 8 miliárd USD. Jeho Diversified Fund dosahoval zhodnotenia nad 20% ročne. V októbri 2009 bol Rajaratnam zatknutý FBI v súvislosti s využívanim insider informácií (informácie dostupné len vedeniu spoločností; na ich základe je nelegálne obchodovať) a 11. mája tohto roku uznaný vinným vo všetkých bodoch obžaloby.
SK
EN
Loading ...