Warren Buffet uzavrel pred štyrmi rokmi zaujímavú stávku. Stavil sa v nej, že o 10 rokov dosiahne indexový fond spoločnosti Vanguard kopírujúci index S&P 500 vyššie zhodnotenie ako priemerný výnos piatich fondov hedge fondov, ktoré vyberie jeho protivník.
V poslednej dobe ma zaujali dva články. Ten prvý je štúdiou z dielne investičnej spoločnosti Vanguard, v ktorej analyzovali, aký vplyv na výnos a riziko portfólia má investícia do dlhopisov v inej než lokálnej mene (z nášho pohľadu by šlo o dlhopisy v USD, GBP, JPY, AUD…). Druhý článok bol reakciou na stĺpček v NY Times, v ktorom sa jeden zo skúsených pracovníkov Goldman Sachs lúči s touto bankou.
Odporúčam pozrieť si toto krátke interview. Ide o rozhovor s Johnom Bogleom, ktorého som na tomto blogu spomínal už viac krát. Je zakladateľom spoločnosti Vanguard, ktorá v 70tych rokoch ako prvá prišla s verejne dostupným indexovým fondom. V interview rozoberá investovanie do alternatívnych investícií, ale aj ochranu pred infláciou. Cel0 to trvá len okolo 8 minút.
→ continue reading
Koniec augusta bol vo svete pasívneho investovania aj dôvodom na menšiu narodeninovú oslavu. 31. augusta 1976 totiž vznikol prvý indexový fond na svete. Mal názov First Index Investment Trust, otvorila ho spoločnosť Vanguard na čele s jej zakladateľom Johnom Bogleom a cieľom bola replikácia indexu S&P 500.
V tomto článku o pasívnom investovaní chcem uviesť konkrétny príklad, ako by malo vyzerať portfólio pasívneho investora. Najprv vám predstavím tzv. Lazy portfolios (v slovenčine ide o niečo ako lenivé, pasívne portfóliá). Ide o veľmi jednoduché portfóliá zostavené známymi US investormi, ktoré sa hodia viac pre Američanov, no poslúžia ako vhodný príklad na začiatok. Potom by sme si ukázali portfólio pasívneho investora žijúceho v eurozóne.
Jedna z najväčších správcovských spoločností na svete, spoločnosť Vanguard, ktorá spravuje vyše 1,3 bilióna USD, pripravuje spustenie nových indexových fondov obchodovaných na burze – tzv. ETF. Tieto nové fondy budú replikovať indexy spoločnosti Russell a S&P, s ktorou mal Vanguard spor od roku 2003 ohľadne licencovania indexov. → continue reading
Britský denník The Guardian priniesol pred niekoľkými dňami článok o Dr. Malkielovi a jeho postoji k investovaniu. Burton Malkiel je profesorom ekonómie na slávnej univerzite v Princtone, kde získal aj doktorát. Titul MBA získal na Harvarde. V 80-tych rokoch bol dekanom na Yale School of Management a 28 rokov pôsobil v spoločnosti Vanguard – jednom z najväčších správcov fondov v USA, ktorý spravuje okolo 1,3 bilióna USD (nejedná sa o zlý preklad z angličtiny) prevažne v pasívnych indexových fondoch.
SK
EN
Loading ...