skewness

Fama and French on Semi-Variance (Fama a French o semivariancii)

Kenneth FrenchProfesori Fama a French, známi svojim postojom v prospech pasívneho investovania, sa na svojom blogu vyjadrili k používaniu semivariancie ako ukazovatelu rizika. Na rozdiel od variancie, príp. štandardnej odchýlky, semivariancia v investovaní sa vzťahuje len na odchýlky od priemeru smerom nadol (keďže investori sa neobávajú nadpriemerných výsledkov, ale podpriemerných). Obaja však vyjadrujú pochybnosti k použitiu semivariancie ako ukazovatela rizika na dlhších obdobiach ako jeden rok, keďže pravdepodobnostné rozdelenie ročných akciových výnosov nie je symetrické.

→ continue reading

PageRank ikona zdarma