efficient market hypothesis

My Life in Finance

Eugene FamaEugene Fama, profesor na University of Chicago a otec teórie efektívnych trhov (EMH), pripravil pre nasledujúce vydanie odborného časopisu Annual Review of Financial Economics svoju autobiografiu. Spomína v nej samozrejme na začiatky EMH, ale aj na Capital Asset Pricing Model (CAPM), či na jeho slávny trojfaktorový model vysvetlujúci výnosy akcií. Rozhodne zaujímavé čítanie pre zástancov pasívneho (indexového) investovania a dôvod na zamyslenie pre aktívnych investorov a správcov podielových fondov.

The Price Is Right?

Richmondský FED zverejnil pred pár dňami publikáciu s výborným článkom o teórii efektívnych trhov (EMH). EMH tvrdí, že všetky dostupné informácie (minulé ceny, informácie z minulých výročných správ atď.) sú takmer okamžite zapracované do aktuálnej ceny na trhu. Profitovať z týchto informácii teda nie je možné. Ukazujú to aj červené čísla veľkých investičných bánk v USA, u ktorých by sa dalo očakávať, že majú tých najlepších traderov. V článku sa dozviete detailnejšie vysvetlenie EMH, ale aj to, prečo ju nemožno obviňovať z dnešnej finančnej krízy.

PageRank ikona zdarma