Často sa spomína, že predošlá dekáda bola stratená. Kto vraj investoval do akcií v roku 2000, do dnes nezarobil, alebo len veľmi málo. Tieto tvrdenia sú živnou pôdou pre vznik rôznych nových fondov, investičných stratégií, ktoré sľubujú stabilné pozitívne výnosy každý rok, prípadne napomáhajú húfnemu ukladaniu peňazí na termínované vklady.
Mnohí si myslia, že Spojené štáty a dolár sú odsúdené k úpadku a s tým aj investície do US spoločností. Dan Solin z poradenskej spoločnosti Index Funds Advisors to nevidí tak dramaticky. Uvádza, že tento názor nie je nič nové pod Slnkom, a tak sú tieto obavy už zarátané do ceny US akcií. V dlhodobom horizonte je očakávaný výnos rizikových investícií vyšší ako menej rizikových. Napríklad akcie v rozvíjajúcich sa krajinách, merané indexom MSCI Emerging Markets, vyniesli v rokoch 1989 až 2008 9,98% p.a. Výnos indexu S&P 500, ktorý odzrkadluje výnos veľkých US spoločností bol za to isté obdobie 8,42%.
Profesori Fama a French nepovažujú investíciu do Private Equity fondov za diverzifikáciu rizika. Podľa ich názoru výnosy tejto triedy aktív neboli dostatočne vysoké vzhľadom na s nimi spojené riziko. Tak isto je problémom aj nedostatok dát, ktoré by slúžili na relevantné analýzy.
Na stránke spoločnosti Morningstar vyšiel výborný článok o pozitívach diverzifikácie a rebalansovania portfólia. Mnohí investori sa totiž snažia zbohatnúť cez noc vyberaním horúcich technologických akcií, alebo časovaním trhu. Skutočnosť je však taká, že ani profesionály nedokážu dlhodobo úspešne časovať trh, alebo vyberať jednotlivé akcie (stock picking). Jediné veci, ktoré investor môže ovplyvniť a sú plne v jeho moci, sú poplatky a alokácia aktív čiže diverzifikácia.
SK
EN
Loading ...