Why Fund Managers’ Hot Performance Isn’t So Hot

Jason ZweigV sobotňajšom vydaní denníka The Wall Street Journal sa objavil dobrý článok od Jasona Zweiga (tu je video s interview) vysvetlujúci, prečo podielové fondy minulý rok vo veľkej miere porážali indexy. Napr. v roku 2009 až 95% aktívne spravovaných fondov investujúcich do dlhopisov so stredne dlhou splatnostťou porazilo Barclays Capital U.S. Aggregate Index. Tento index je však z dvoch tretín tvorený štátnymi dlhopismi USA a len 18% tvoria podnikové dlhopisy narozdiel od spomínaných fondov, ktoré investujú 40% svojho majetku v správe do podnikových dlhopisov, 10% do zahraničných dlhopisov a 50% do štátnych dlhopisov USA.

Pravdou tiež je, že v roku 2008 tento index porazil až 87% všetkých dlhopisových fondov v USA. Z manažérov aktívne spravovaných fondov sa teda nestali z roka na rok investiční mágovia. Iba sa porovnávajú voči nesprávnym indexom a predávajú to ako super výkonnosť, za ktorú si samozrejme nechajú zaplatiť nemálo peňazí.


pošli na vybrali.sme.sk

Tags: , , , ,

Ak Vás článok zaujal, rád si prečítam Váš názor.

*


PageRank ikona zdarma