Index Funds vs. Active Funds

Indexové fondy prekonajú s matematickou presnosnťou každý rok minimálne 50% aktívne spravovaných fondov. Argument zhrniem pár slovami: Výnosy trhu tvoria výnosy pasívnych a aktívnych investorov spolu. Pred zarátaním poplatkov výnos priemerného indexového fondu sa musí rovnať výnosu priemerného aktívne spravovaného fondu. Po zarátaní poplatkov (aktívne spravované fondy majú oveľa väčšie poplatky ako pasívne spravované fondy) musí byť výnos priemerného aktívne spravovaného fondu nižší ako výnos pasívneho fondu. S týmto argumentom prišiel v roku 1991 nositeľ Nobelovej ceny za ekonómiu William F. Sharpe.


pošli na vybrali.sme.sk

Ak Vás článok zaujal, rád si prečítam Váš názor.

*


PageRank ikona zdarma